Betydelsen av utdelningar i totalavkastning

• Maj 12, 2024

Utdelningsintäkter är en avgörande faktor vid beräkningen av ”totalavkastning”. Tyvärr verkar det alldeles för många investerare som felaktigt tror att totalavkastningen endast består av prisförändringen på en investering (till exempel tiden mellan de köpte en aktie och sålde aktien). Om marknadspriset är högre än kostnadsbasen finns det en realisationsvinst. Den totala avkastningen på en investering kan helt enkelt definieras som en som inkluderar realisationsvinster eller -förluster samt inkomst från ränta och utdelning under en viss tidsperiod.

Till exempel köper en individ 200 aktier till 15 dollar per aktie. Aktiekursen går från $ 15 till $ 40 på fyra år. Individen gjorde en vinst på $ 5000! Rätt? Tja, inte exakt. Om aktien också betalade en årlig utdelning på $ 1,00 per aktie, måste insamlingen av utdelningar också inkluderas i beräkningen. Vad händer dessutom om utdelningen ökades årligen under de kommande 3 åren med 0,15 ¢ varje år medan individen innehade aktien i fyra år. Utdelningsintäkterna för 4-årsperioden skulle vara följande: $ 200, $ 230, $ 260 och $ 290 för en sammanlagd summa av $ 980,00. Den totala avkastningen skulle vara $ 5980,00!

Under go-go-perioden i slutet av 1990-talet, särskilt på höjden av den högteknologiska boom, såg många investerare på utdelningsbetalande aktier med enormt förakt. Utdelningsaktier var tråkiga, svåra investeringar. De saknade de höga oktantillväxtutsikterna som tekniklager potentiellt erbjöd. Utdelningsbetalande aktier var en del av den ”gamla ekonomin”. Spännande nystartade internetföretag som erbjöd en möjlighet till snabba, stora kapitalvinster var de ledande stjärnorna i den "nya ekonomin". Många individer som investerade kraftigt i riskabla högteknologiska företag (de flesta, om inte alla internetföretagen var utan några resultat av bevisade intäkter) kunde aldrig återfå sina förluster. I vissa fall utplånades hela portföljer eftersom alltför entusiastiska investerare inte bry sig om att följa de grundläggande investeringsprinciperna för diversifiering och risk mot belöning. Det är intressant att notera att sprängningen av internetaktiebubblan ledde till att samma investerare stämplade mot mer konservativa, inkomstorienterade investeringar.

Aktieutdelningar är fördelaktiga genom att utdelningsintäkterna kan tjäna som en kudde för investerare under björnmarknader. Det finns faktiskt vissa individer som vägrar att investera i företag som inte betalar utdelning.

Det är också lika viktigt att notera att företag inte är skyldiga att betala utdelning. Utdelning är inte garanterad. Ett företag kan när som helst utfärda en särskild utdelning, öka, minska eller till och med eliminera en utdelning. Potentiella investerare bör också vara försiktiga mot företag som betalar en alltför hög utdelning i förhållande till dess resultat och jämfört med den totala marknaden. En onormalt hög utdelning kan fungera som en "röd flagga". Ibland döljer ett företag sina ekonomiska problem (dvs en ovanligt orimlig skuldbelastning, brist på lönsamhet eller oförmåga att konkurrera med sina kamrater i samma sektor om marknadsandel) bakom masken för en onormalt hög utdelning.

Video Instruktioner: Aktieutdelningens betydelse för avkastningen (Maj 2024).