TIPS, I-obligationer och Deflation

• Maj 19, 2024

Investerare har ett behov av att planera för inflationen eftersom det är detta som eroderar den framtida utgiften. TIPS och I-obligationer skapades för att skydda mot inflation. De svarar annorlunda på hotet om deflation.

Vanligtvis är inflation den mer angelägna oroen. Investerare är väl medvetna om hur inflationen kan erodera portföljens värde. Men det finns tillfällen då deflationen hotar. Deflationen representerar stigande värde på den valuta du investerar i. Konsumenterna ser fallande priser på varorna de köper. En portfölj kommer att kunna köpa mer i framtiden så länge den investeras i investeringar som håller sig stadigt eller växer.

Deflation verkar perfekt för konsumenten. Det har dock sina nackdelar. En sak som inträffar är att prisnedgången skadar företag. I sin tur måste företagen betala mindre i lön vilket minskar konsumentens utgiftskraft. Konsumenterna spenderar mindre på grund av deras minskade löner. Deflation kan bli en ständig nedåtgående spiral.

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) och I Bond Sparande obligationer skapades för att ge ett sätt att motverka inflationen. Deras mål är att bevara din utgiftskraft. Vissa kan hävda att konsumentprisindexet de också är bundna inte återspeglar den faktiska inflationen. Oavsett om detta är sant eller inte, de ger ett sätt att kompensera en del av all inflation.

TIPS har två satser. Den ena är den fasta kupongräntan. Den andra är inflationstakten. Inflationsgraden justerar din ränta. Denna takt varierar när inflationen varierar. Den fasta kupongräntan beräknas baserat på den justerade huvudstolen. Din halvårsvisa ränteutbetalning kommer att öka när din ränta stiger, även om din kupongränta är densamma. Under deflation kan din huvudsak minska när inflationstakten sjunker till negativt territorium.

Ett exempel: du har en obligation som betalar en fast 3% på en huvudman på 10 000 dollar. De första åren är inflationen och din obligation växer till 10 600 dollar. Din räntebetalning ökar eftersom din kapital har ökat medan kupongräntan är kvar på 3%. Då möter du deflation. Det första året sjunker inflationstakten ner till 1%. Din rektor fortsätter att växa eftersom inflationstakten ligger på ett positivt territorium. Nästa år sjunker kursen till -1%. Nu justeras din rektor nedåt med 1%. Ditt halvårliga intresse minskar eftersom din rektor är mindre. Kupongräntan ligger kvar på 3%.

Jämför detta med I Bonds. I Obligationer beräknas på olika sätt. I Obligationer har två räntor: den fasta räntan och inflationstakten. Båda räntorna kombineras för att få räntan på I-obligationen.

Ett exempel: du har en fast ränta på 1% och inflationstakten är 2%. Dessa beräknas tillsammans för att ge dig den nuvarande kursen på 3% på din obligation under de kommande sex månaderna. (Räntan på 3% är ett grovt exempel eftersom beräkningsprocessen kan ge dig lite mer.) Räntan ackumuleras på I-obligationen eftersom obligationerna inte betalar ut förrän du betalar in dem.

Sedan träffar deflationen. I detta exempel sjunker inflationen till -1% (deflation). Nu sänks den fasta räntan med deflationsgraden. (1% fast - 1% deflation = noll (grovt baserat på beräkningar). Din obligation tjänar inte längre ränta. Den goda nyheten är att räntan aldrig kommer att sjunka under noll. Du kan ha en fast ränta på 1% och deflation är -3% men din obligation kommer att ha sitt ackumulerade värde. Det kommer inte att förlora kapitalet. Detta gäller närhelst du väljer att sälja så länge det är förbi femårsperioden. Innan de fem åren betalar du en påföljd Det gäller oavsett om det är i en inflations- eller deflationscykel.

TIPS har också en misslyckad säkerhet. TIPS kommer att ha det ursprungliga huvudvärdet om du håller dem till förfall. Sälj dem före förfallodag så får du marknadsvärde som kan leda till att du tappar kapital. Håll dem kvar så får du tillbaka din ursprungliga investering.

TIPS och I-obligationer är bra investeringar för inflation. De kan förlora något värde i deflation. De erbjuder dock vissa deflationsskydd. En fast, standardobligation kan vara bättre för deflation. I de flesta fall är inflationen störst. Det lönar sig att känna till alla aspekter av en investering innan du köper.


Är du intresserad av en enkel portfölj för att spara för pension? Kolla in min bok om att bygga en enkel pensionsportfölj som finns tillgänglig på Amazon.com:
Investera $ 10K 2014 (Sandra's Investing Basics)

Video Instruktioner: När bör man Investera i Korta/Långa Räntefonder? Expertförvaltarna ger dig Svaren (Maj 2024).