Wall Street-konsensus är ofta fel

• April 29, 2024

Det finns ett framgångsrikt sätt att inte bara tjäna pengar utan att undvika att förlora pengar på finansmarknaderna. Det är för att undvika de "säkerheter" som bestäms av Wall Street-konsensus och att överväga att investera i områden som inte gillade av Wall Street-konsensus.

Titta tillbaka för ett decennium sedan ... USA: s regering hade ett budgetöverskott, inget västerländskt land kunde någonsin tänka sig att möta standard och de enda BRIC som någon hade hört talas om var de som användes för att bygga hus.

Då berättade Wall Street för alla att det fanns två säkerhetsinvesteringar som var vägen till rikedomar för den genomsnittliga amerikanen. De två säkerhetsinvesteringarna var tekniklager och bostäder. Därefter brast både Nasdaq-bubblan och den amerikanska bostadsbubblan på spektakulärt sätt. Det var sprängningen av bostadsbubblan som har fått den amerikanska ekonomin på knäna.

Och samtidigt sa Wall Street till alla att undvika andra områden som de "farliga" tillväxtmarknaderna som Kina. Och guld? Det var en relikvitet och bara ett nödsak skulle investera i guld. När allt var det på en två decennier låg av $ 279 per uns.

Detta råd fungerade verkligen bra - inte! Medan Dow Jones-genomsnittet inte har gått någonstans, skars Nasdaq i hälften, och bostadspriserna kollapsade, har guldpriserna stigit stadigt under det senaste decenniet till dess nuvarande nivå över $ 1200 per uns.

Under tiden upplevde Kina nästan tvåsiffrig ekonomisk tillväxt nästan varje år under det senaste decenniet. Och andra tillväxtmarknader som Brasilien och Indien har också gjort anmärkningsvärt bra.

Faktum är att tillväxtmarknaderna har gjort det så bra att de är länder som sitter på enorma mängder överskott och inte riskerar att bli fallit liksom många västerländska länder.

Så vad säger "genierna" på Wall Street idag?

Konsensus är att guld är en "bubbla" och säkert kommer att kollapsa. Genierna säger också att Kina och andra tillväxtmarknader också bubblor säkert kommer att kollapsa när som helst.

Tänk på att det här är samma människor som på något sätt inte såg de nästan omöjliga att missa bubblor som var Nasdaq och de amerikanska bostadsmarknaderna.

Och vad gillar Wall Street? Varför, naturligtvis, de älskar amerikanska statskassor. Konsensus uppmanar alla att komma in i statskassor av "säkerhetsskäl". Det är skratta!

USA: s finanser är den största bubblan jag har sett i mina 30 år i investeringsbranschen. Det är bara en "momentum" -handel som alla på Wall Street hopar sig in i.

Under Nasdaq-bubblan skulle människor "investera" i företag utan någon realistisk affärsplan, inga intäkter och inga hopp om att någonsin tjäna pengar. Eller om ett företag hade intäkter, skulle investerare betala 100 gånger vinsten.

Idag i statsskattebubblan betalar investerare återigen skyhöga priser för små inkomstströmmar. Till exempel, för de 10-åriga inflationsjusterade sedlarna (TIPS), betalar investerare nu mer än 100 gånger den förväntade årliga avkastningen.

Dessutom är mängden pengar som hälls in i obligationsfonder från enskilda investerare lik de pengarflöden som gick till tekniska fonder på höjden av teknikmanien. Och diagrammet som jämför Nasdaqs prestanda under bubbelåren med den senaste tiden på den amerikanska finansmarknaden är också litet.

Kort sagt - det kommer att bli mycket dåligt en dag för investerare som köper statskassor, där obligationerna förlorar 50 procent eller mer av sitt värde.

Vad bör investerare göra? Gå ur obligationer och titta på områden som är utanför fördel på Wall Street som guld, andra råvaror och tillväxtmarknader.

Video Instruktioner: How I learned to read -- and trade stocks -- in prison | Curtis "Wall Street" Carroll (April 2024).