Ömsesidiga fonder och uppskjutna variabla livräntor

• April 29, 2024

Fonder och skatter uppskjutna rörliga livränta är två av de mest kända finansiella produkterna för allmänheten. Eftersom en skatteskattad rörlig livränta i princip är en "fond som placeras i en livräntaförpackning" är det inte förvånande att potentiella investerare ofta jämför funktionerna, fördelarna och nackdelarna med dessa två typer av finansiella produkter.

En fonder är ett öppet investeringsbolag genom att det kontinuerligt emitterar nya aktier. Investerare i fonder kan köpa aktier direkt från företaget eller genom dess försäkringsgivare till det offentliga erbjudandeskursen. En uppskjuten rörlig livränta, vanligtvis köpta för pensionering, är i princip ett försäkringsavtal mellan individen och försäkringsbolaget. Det är en hybridprodukt genom att den innehåller egenskaper hos både försäkring och ett pensionskonto. Ägaren till den uppskjutna rörliga livränta betalar premier för att köpa ackumuleringsenheter (i motsats till "aktier"). Ackumuleringsenheterna hålls på ett separat konto, benämnt "variabelt konto". Det variabla kontot innehåller underkonton. Underkonton fungerar som fonder. Varje underkonto investeras i en portfölj med specifika investeringsmål (t.ex. tillgångsallokering, balans, obligation, index eller aktie). Liksom med en fond, kommer investeringsvärdet för fondens underkonton i den rörliga livräntan att variera i enlighet med marknadspriserna på de underliggande värdepapperna. Liksom med andelsfonder beräknas värdet på livräntaens ackumuleringsenhet varje arbetsdag. Trots några få delar av ytlig gemensamhet finns det kritiska skillnader mellan fonder och uppskjuten rörlig livränta:

1. En fonder är en investeringsprodukt, medan en rörlig livränta främst är en försäkringsprodukt.

2. Variabla livräntor tenderar att ha högre avgifter och utgifter än fonder inklusive kostsamma kapitalkostnader. De har också andra typer av avgifter som inte är förknippade med fonder, såsom dödlighet och kostnadsriskavgift. Ytterligare avgifter kommer att tas ut för specialfunktioner som en "ökad dödsförmån." Beroende på staten och lokala myndigheter kan premiumskatter också beräknas på rörliga livränta. Den "genomsnittliga" utgiftskvoten för rörliga livränta är också något högre än för fonder på grund av de försäkringsrelaterade kostnaderna.

3. Till skillnad från fonder är skatteavskjutna rörliga livräntor mindre "likvida" eftersom de åläggs påföljder för tidig utdelning. En 10% federal straff kan bedömas för tidiga uttag före åldern 59 1/2 utöver andra tillämpliga skatter och avgifter.

4. Genomförandet av fonder är vanligtvis mycket lättare att spåra än resultatet av rörliga livräntor.

5. Till skillnad från fonder innehåller rörliga livränta någon typ av dödsförsäkringsgaranti (före annuitisering). Den dödsförmån som mottagaren får är i allmänhet den högsta av (a) det nuvarande värdet på livräntaavtalet eller (b) minst ett garanterat minimum såsom det totala beloppet som investerats i den rörliga livränta minus eventuella tidigare uttag.

6. Om investeraren troligen kommer att befinna sig i en lägre skatteklass, kommer uttag (vinsten) från den skatteskattade rörliga livränta beskattas som ordinarie inkomst. Om skattesatsen antas vara densamma är den långsiktiga kapitalvinstskatten mer fördelaktig för fonder.

7. En överföring av fonder kan leda till realisationsskatt. En skattefri överföring mellan underkonton är tillåten i en skatteutsatt variabel livränta genom en 1035.

8. Uppskjuten rörlig livränta tillhandahåller inte en fördelningskostnadsbasfördel för fonder när livränteägaren dör.

Vi har bara kort diskuterat några av de viktigaste skillnaderna mellan fonder och uppskjuten rörlig livränta. Båda är komplexa och riskabla investeringsinstrument. Det primära intresset för skatter uppskjutna rörliga livräntor beror uppenbarligen på skatteutskott av intäkter och uppskattning under ackumuleringsstadiet. Det bör dock aldrig vara det enda kriteriet i urvalsprocessen. Ur ett finansiellt planeringsperspektiv bör de jämförande fördelarna och nackdelarna med en fond och en uppskjuten rörlig livränta noggrant och grundligt utvärdera följande: avgifter och utgifter, innehavstid, likviditet, skattebehandling och historiska resultat. Alla dessa problem måste inramas i samband med en individs investeringsbehov och mål, livsfas, risktolerans, tidshorisont, ekonomisk situation och skatteklass.


För informationssyften och inte avsedd som råd. Varje försök görs på noggrannhet, men författaren hävdar inte att innehållet är fria från faktiska fel.